مجله علمی تفریحی بیبیس
0

دانلود کتاب مدیریت پورتفولیو و استانداردهای اخلاقی و حرفه ای

بازدید 770
  • عنوان مجله: Portfolio Management and Ethical and Professional Standards
  • نویسنده: Kaplan Schweser
  • حوزه: بورس
  • سال انتشار: 2022
  • تعداد صفحه: 200
  • زبان اصلی: انگلیسی
  • نوع فایل: pdf
  • حجم فایل: 3.36 مگابایت

این بررسی موضوع، مطالب مقدماتی در مورد ETF ها را پوشش می دهد. قادر به تشریح هزینه ها، ریسک ها و منابع ردیابی ریسک برای ETFها و همچنین منابع تخفیف/حق بیمه نسبت به NAV باشید. کاربردهای مدیریت پورتفولیو ETF ها باید به خوبی درک شوند. صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) سهامی را در یک سبد ردیابی شاخص (به عنوان مثال، معیار) نشان می دهند که در بازارهای ثانویه معامله می شود. در حالی که مشابه صندوق های سرمایه گذاری مشترک است، تفاوت های قابل توجهی با توجه به هزینه ها و مالیات باقی می ماند. در حالی که بیشتر ETF ها بر اساس سرمایه گذاری مستقیم در اوراق بهادار پایه هستند، ETF ها همچنین می توانند از مشتقات استفاده کنند، از طریق رسیدهای سپرده گذاری آمریکایی (ADRs) سرمایه گذاری کنند یا از اهرم استفاده کنند. ناشر (یعنی حامی یا مدیر) ETF پرتفوی را بر اساس شاخص/سبک اعلام شده تخصیص می دهد و آماده بازخرید یا ایجاد سهام جدید در نوع خود است. برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری باز، ETFها در بازارهای ثانویه معامله می‌شوند. بنابراین، زمانی که سهامدار بخواهد پول نقد کند، سهامدار سهام خود را در بورسی که ETF در آن معامله می‌شود، می‌فروشد. صادرکننده ETF در این معامله دخیل نیست. صادرکننده ETF شرکت کنندگان مجاز (APs) را تعیین می کند. APها دلال‌های بزرگی هستند که بازار را در آن ETF به عنوان شرکت‌کنندگان اصلی بازار می‌سازند. AP مجاز به ایجاد سهام اضافی، یا بازخرید سهام موجود، برای هزینه خدمات قابل پرداخت به مدیر ETF است. این فرآیند ایجاد/بازخرید غیرمجاز است: APها سبدی از اوراق بهادار (که ممکن است شامل پول نقد باشد) در ازای تعدادی سهام ETF به ناشر تحویل می‌دهند. آنها همچنین ممکن است سهام ETF را برای سبدی از اوراق بهادار بازخرید کنند. مدیر ETF لیست اوراق بهادار غیر نقدی مورد نیاز را که به عنوان سبد ایجادی شناخته می شود، در هر روز کاری به صورت عمومی افشا می کند. سبد ایجاد به عنوان ورودی کلیدی در تعیین ارزش خالص دارایی (NAV) ETF عمل می کند. یک اصطلاح مرتبط، سبد بازخریدی است، که مجموعه خاصی از اوراق بهادار است که AP پس از بازخرید سهم ETF دریافت می کند. اندازه لات در این معاملات بازار اولیه واحد ایجاد است. یک ناشر ETF اندازه بلوک سهام ETF (معمولا 50000) را مشخص می کند که می تواند به عنوان بخشی از این فرآیند ایجاد/بازخرید معامله شود.

This topic review covers introductory material on ETFs. Be able to describe costs, risks, and sources of tracking risk for ETFs, as well as sources of discount/premium relative to NAV. Portfolio management applications of ETFs should be well understood. Exchange-traded funds (ETFs) represent shares in an index-tracking (i.e., benchmark) portfolio that trades on secondary markets. While similar to mutual funds, significant differences remain with respect to costs and taxation. While most ETFs are based on direct investments in underlying securities, ETFs can also utilize derivatives, invest via American depositary receipts (ADRs), or use leverage. The issuer (i.e. sponsor or manager) of the ETF allocates the portfolio based on the stated index/style and stands ready to redeem or create new shares in kind. Unlike open-end mutual funds, ETFs are traded on secondary markets. Therefore, when a shareholder wants to cash out, the shareholder sell his shares at the exchange where the ETF is traded; the ETF issuer is not involved in this transaction. The ETF issuer designates authorized participants (APs). APs are large broker-dealers that make the market in that ETF as primary market participants. APs are permitted to create additional shares, or redeem existing shares, for a service fee payable to the ETF manager. This creation/redemption process is in-kind: APs deliver a basket of securities (which may include cash) to the issuer in exchange for a number of ETF shares. They may also redeem ETF shares for a basket of securities. The ETF manager publicly discloses the list of required in-kind securities, known as the creation basket, each business day. The creation basket serves as a key input in determining the net asset value (NAV) of the ETF. A related term is the redemption basket, which is the specific assortment of securities that the AP receives upon redeeming an ETF share. The lot size in these primary market transactions is the creation unit; an ETF issuer specifies the size of a block of ETF shares (commonly 50,000) that can be traded as part of this creation/redemption process.

این کتاب را میتوانید از لینک زیر بصورت رایگان دانلود کنید:

Download: Portfolio Management and Ethical and Professional Standards

نظرات کاربران

  •  چنانچه دیدگاه شما توهین آمیز باشد تایید نخواهد شد.
  •  چنانچه دیدگاه شما جنبه تبلیغاتی داشته باشد تایید نخواهد شد.

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.

بیشتر بخوانید